📅 Viernes 11 de septiembre de 2026
🚦 Semáforo de Mercado
🇦🇷 Argentina: 🟢 Positivo
- Inflación de agosto en línea con lo esperado (1,7%).
- Bonos soberanos en USD mantienen TIR atractivas.
- Agro continúa mostrando buen ritmo de producción.
🌎 Internacional: 🟡 Neutral
- Hoy se conoce el CPI de EE.UU.
- BCE volvió a subir tasas.
- Riesgo geopolítico mantiene presión sobre el petróleo.
💵 Renta Fija USD: 🟢 Positivo
- AO28 continúa siendo uno de los bonos con mejor relación riesgo/retorno.
- ON corporativas AAA mantienen diferenciales atractivos.
📈 Acciones: 🟡 Selectivo
- Energía sigue siendo el sector favorito.
- Tecnología mantiene resiliencia, aunque con presión por tasas altas.
🌎 Internacional
📅 Lo que viene
Hoy a las 9:30 hs (ARG) se publica el IPC (CPI) de agosto de Estados Unidos, dato clave para definir las expectativas sobre la próxima reunión de la Reserva Federal.
🇪🇺 BCE más agresivo
El Banco Central Europeo volvió a subir tasas para combatir el impacto inflacionario provocado por la energía. Aunque la inflación sigue elevada, el mercado comienza a preocuparse por una desaceleración económica en Europa.
🏭 PPI presiona márgenes
Los precios mayoristas en EE.UU. crecieron 0,4% mensual, impulsados por la energía. Esto aumenta la presión sobre los márgenes corporativos de sectores industriales y de consumo.
🗳️ Riesgo político
Las elecciones legislativas estadounidenses comienzan a ganar protagonismo en los mercados. Los inversores ya descuentan posibles cambios fiscales y en la política económica de cara a 2027.
🇦🇷 Argentina
📊 Inflación
El IPC nacional fue de 1,7% en agosto, acumulando 21,3% en el año y 33,5% interanual.
Aspectos destacados:
- Inflación núcleo: 1,8%
- Regulados: 2,2%
- Estacionales: -0,9%
El dato confirma la continuidad del proceso de desaceleración inflacionaria.
🌽 Agricultura
Continúa avanzando la campaña agrícola:
- Maíz 2026/27 sembrado: 5,5%
- Cosecha 2025/26: 96,9%
- Producción estimada: 64 MTn
- Girasol sembrado: 23,4%
El trigo mantiene un buen estado general, aunque comienza a depender de nuevas lluvias para sostener su potencial productivo.
📊 Mercado argentino
Bonos soberanos destacados
- AO28: TIR 9,36%
- AO29: TIR 10,23%
- AN29: TIR 10,21%
- AE38: TIR 10,61% Informe diario de renta fija 100926.pdfPDF
ON destacadas
- YM34O (YPF): 7,79%
- TLCPO (Telecom): 7,99%
- IRCPO (IRSA): 7,76%
- EAC4O (MSU): 10,30%
- DNCAO (Edenor): 10,27%
Acciones locales
Se destacó el buen desempeño del sector energético:
- YPF +2,62%
- TGS +3,63%
- Pampa +3,10%
- Central Puerto +2,76%
💡 Activo del día
AO28
✔ TIR cercana al 9,4%
✔ Duration baja
✔ Pago mensual
✔ Excelente alternativa para perfiles conservadores que buscan renta en dólares.
📌 Estrategia REF Capital
Seguimos privilegiando:
- Bonos soberanos cortos (AO28).
- ON de compañías líderes (YPF, Telecom, IRSA y MSU).
- Exposición selectiva a energía argentina.
- Mantener liquidez para aprovechar oportunidades luego del dato de inflación de EE.UU.
