📅 Miércoles 8 de julio de 2026
📌 Índice REF Capital: 🟢 83/100 – Constructivo
“Los mercados premian la información, pero las mejores decisiones nacen del análisis.”
📰 Las 5 noticias que tenés que saber
🇺🇸 1. Hoy habla la Fed… entre líneas
El evento más importante de la jornada será la publicación de las Actas del FOMC (16:00 hs). El mercado buscará señales sobre el próximo movimiento de tasas luego del enfriamiento observado en el mercado laboral estadounidense.
💻 2. Se enfría el entusiasmo por los semiconductores
A pesar de presentar resultados récord, Samsung cayó 8%, arrastrando a todo el sector. La noticia de que la empresa china DeepSeek desarrolla chips propios para inteligencia artificial generó preocupación sobre el liderazgo futuro de Nvidia y provocó fuertes bajas en el índice de semiconductores.
🛢️ 3. El petróleo vuelve a subir
Nuevos incidentes en el Estrecho de Hormuz impulsaron el WTI nuevamente por encima de USD 70, aumentando la tensión geopolítica y favoreciendo al sector energético.
🇦🇷 4. Milei propone un “shutdown” del Estado
El Gobierno trabaja en un mecanismo para impedir la ejecución de gastos cuando se agoten las partidas presupuestarias, reforzando el compromiso con el equilibrio fiscal y la futura independencia del BCRA.
⛏️ 5. La minería argentina mantiene un fuerte crecimiento
El IPI Minero avanzó 9,2% interanual, impulsado por petróleo, gas y especialmente litio, consolidando al sector como uno de los motores de la actividad económica.
🌎 Panorama de Mercados
🇺🇸 Internacional
🟡 Expectativa por las Actas de la Reserva Federal.
🔴 Presión sobre el sector de semiconductores.
🟢 Energía favorecida por la suba del petróleo.
🇦🇷 Argentina
🟢 Bonos soberanos.
🟢 Crédito corporativo.
🟢 Energía.
🟡 Acciones financieras.
🚦 Semáforo REF Capital
| Activo | Estado |
|---|---|
| Bonos Soberanos USD | 🟢 |
| Obligaciones Negociables | 🟢 |
| Energía | 🟢 |
| Financiamiento PyME | 🟢 |
| CEDEARs Tecnología | 🟡 |
| Acciones Argentinas | 🟡 |
| Bonos largos | 🔴 |
⭐ Activo del Día
AO28 ⭐⭐⭐⭐⭐
✔ TIR cercana al 8% anual
✔ Duration aproximada 2 años
✔ Continúa siendo nuestra principal recomendación dentro de la curva soberana por su equilibrio entre riesgo y rendimiento.
💡 Recomendación del Día
🏢 Obligación Negociable
RUCDO – MSU Energy
¿Por qué?
✅ TIR cercana al 9%.
✅ Excelente calidad crediticia.
✅ El contexto internacional de precios del petróleo favorece al sector energético.
Convicción REF Capital
⭐⭐⭐⭐⭐
🖥️ CEDEAR del Día
Broadcom (AVGO)
La reciente corrección del sector tecnológico abre oportunidades fuera de las “Magnificent Seven”.
Nos gusta porque:
✔ Es uno de los principales proveedores de infraestructura para IA.
✔ Negocio diversificado entre hardware y software.
✔ Flujo de caja robusto.
✔ Valuación más razonable que otros líderes del sector.
Horizonte recomendado: Largo plazo.
Convicción: ⭐⭐⭐⭐⭐
🎯 Radar REF Capital
🟢 Comprar
- AO28
- RUCDO
- Broadcom (AVGO)
🟡 Mantener
- Microsoft
- Galicia
- Pampa Energía
🔴 Esperar
- Tesla
- Bonos soberanos de duration larga
📊 Dato del Día
🛢 Petróleo WTI
USD 70,5 por barril
La escalada de tensión en Medio Oriente vuelve a incorporar una prima de riesgo geopolítico sobre el precio del crudo.
🏭 Oportunidad PyME
Licitación Banco Nación
Hoy el Banco Nación licita tres Obligaciones Negociables:
- MEP
- Tamar
- UVA
Una alternativa interesante para empresas que buscan invertir excedentes de liquidez o diversificar su cartera.
💼 Cartera Recomendada (Perfil Conservador)
- 35% AO28
- 25% AN29
- 25% ON corporativas (RUCDO – Vista – Telecom)
- 15% Money Market / Liquidez
📅 Agenda Económica
🕧 12:30 hs – Inventarios de petróleo (EIA)
🕒 15:00 hs – Subasta de Treasury a 10 años
⭐ 16:00 hs – Publicación de las Actas del FOMC (evento del día)
💬 La Opinión de REF Capital
La atención del mercado estará completamente concentrada en las Actas de la Reserva Federal, que podrían definir el tono de los activos de riesgo durante las próximas ruedas. Más allá de la volatilidad de corto plazo, seguimos creyendo que la mejor estrategia es mantener una cartera diversificada, con predominio de bonos soberanos en dólares de duración media, Obligaciones Negociables de emisores sólidos y una exposición gradual a compañías de calidad dentro del universo de CEDEARs.
La reciente corrección en semiconductores nos recuerda que incluso las mejores tendencias atraviesan períodos de ajuste. En ese contexto, preferimos buscar oportunidades en empresas con fundamentos sólidos y valuaciones más razonables, sin perder de vista el potencial estructural de la inteligencia artificial.
📌 Operación del Día
✅ Comprar: AO28.
✅ Mantener: RUCDO.
👀 Comenzar a seguir: Broadcom (AVGO) para compras escalonadas.
⭐ Convicción REF Capital
🟢 83/100 – CONSTRUCTIVO
“Seguimos sobreponderando renta fija en dólares y crédito corporativo de calidad. Mantenemos una postura selectiva en renta variable, priorizando compañías con fundamentos sólidos y aprovechando la volatilidad para construir posiciones de largo plazo.”
