📰 Las 5 noticias que tenés que saber antes de que abra el mercado
🇦🇷 1. El mercado sigue enfocado en la deuda soberana
Luego del pago de los vencimientos de julio, la atención estará puesta en las próximas licitaciones del Tesoro y en la evolución del riesgo país. Los bonos hard dólar continúan mostrando rendimientos atractivos y buena demanda.
🌎 2. Wall Street comienza una semana clave
Los inversores seguirán de cerca la publicación de datos económicos en EE.UU. y el inicio de la temporada de balances corporativos, buscando señales sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal.
💵 3. ROFEX mantiene expectativas de un dólar oficial con ajuste gradual
La curva de futuros continúa descontando un crawling peg ordenado, sin expectativas de un salto cambiario abrupto durante los próximos meses.
🏦 4. El crédito corporativo continúa firme
Las Obligaciones Negociables mantienen spreads estables y siguen siendo una de las alternativas más atractivas para perfiles conservadores. Destaca RUCDO con una TIR cercana al 9%.
📅 5. Qué mirar hoy
- Evolución del Riesgo País.
- Apertura de Wall Street.
- Bonos soberanos.
- Dólar financiero.
- Volumen del Merval.
🌎 Panorama del Mercado
La renta fija continúa liderando las preferencias de los inversores. Los bonos soberanos en dólares conservan una excelente relación riesgo-rendimiento y las ON corporativas siguen ofreciendo una alternativa sólida para carteras conservadoras. En acciones, mantenemos una visión selectiva, privilegiando bancos y energía.
🚦 Semáforo REF Capital
🟢 Bonos Soberanos USD
Seguimos viendo valor en AO28 y AN29.
🟢 Obligaciones Negociables
Crédito corporativo de alta calidad continúa siendo nuestra principal recomendación.
🟡 Acciones Argentinas
Preferencia por Galicia, Banco Macro y energéticas.
🟡 CEDEARs Tecnológicos
Mantener compras graduales aprovechando la volatilidad.
⭐ Activo del Día
AO28
✔ TIR cercana al 8% anual
✔ Duration aproximada de 2 años
✔ Uno de los mejores balances entre riesgo y rendimiento del mercado.
💡 Idea de Inversión REF Capital
Para perfiles conservadores seguimos recomendando incrementar posiciones en AO28 y RUCDO.
La combinación de una TIR atractiva, buena liquidez y una duración moderada continúa ofreciendo una excelente relación riesgo-retorno.
📊 Dato del Día
Curva ROFEX
El mercado proyecta un dólar oficial de:
- Julio: $1.508
- Septiembre: $1.562
- Diciembre: $1.651
La curva implícita mantiene tasas entre 17% y 23% anual, sin expectativas de un salto cambiario brusco.
🏭 Oportunidad PyME
Las herramientas del Mercado de Capitales continúan ofreciendo ventajas frente al financiamiento bancario.
Hoy destacamos:
✅ Cheques avalados por SGR.
✅ Pagarés bursátiles.
✅ Caución bursátil.
Una buena planificación financiera puede reducir significativamente el costo del capital de trabajo.
💼 Cartera Recomendada (Perfil Conservador)
- 35% AO28
- 25% AN29
- 25% ON corporativas (RUCDO, Vista Energy, Telecom)
- 15% Money Market / Liquidez
💬 La Opinión de REF Capital
Creemos que el mercado continúa ofreciendo una excelente oportunidad para posicionarse en renta fija en dólares. La combinación de bonos soberanos de duración media y Obligaciones Negociables de emisores sólidos sigue siendo, a nuestro juicio, la estrategia con mejor relación entre riesgo y rendimiento para los próximos meses.
Mientras la curva de futuros ROFEX continúe descontando un proceso de normalización cambiaria ordenado y los spreads corporativos permanezcan estables, mantenemos una visión constructiva sobre la renta fija y una postura selectiva en renta variable, aprovechando correcciones para incorporar gradualmente acciones y CEDEARs de calidad.
