Miércoles 15 de julio de 2026
🟢 Semáforo del Mercado
| Mercado | Estado |
|---|---|
| 🇦🇷 Argentina | 🟢 Positivo |
| 💵 Bonos en USD | 🟢 Positivo |
| 🏢 ON Corporativas | 🟢 Positivo |
| 📈 Acciones Argentinas | 🟢 Positivo |
| 🌎 Wall Street | 🟡 Cautela |
| 🛢️ Energía | 🟢 Muy Positivo |
| 🤖 Tecnología | 🟡 Volátil |
🌎 Lo más importante de hoy
🇺🇸 Estados Unidos
📌 Hoy se publica el PPI de junio
Luego del dato de inflación al consumidor (CPI), el mercado seguirá de cerca el Índice de Precios al Productor (PPI), un indicador clave para evaluar la evolución de los costos mayoristas y su posible impacto sobre la inflación futura.
📌 Inventarios de petróleo (EIA)
También se conocerán los inventarios semanales de crudo. En un contexto de elevada tensión en Medio Oriente, este dato puede generar movimientos adicionales en el precio del petróleo.
🏦 La Fed mantiene un tono firme
En su primera presentación ante el Congreso como presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh reafirmó el compromiso con una inflación del 2% y dejó un mensaje claro: la Fed está dispuesta a actuar si la inflación vuelve a acelerarse.
El uso del concepto de “cambio de régimen” fue interpretado por el mercado como una postura más restrictiva que la de su antecesor.
🛢️ Petróleo
La tensión entre Estados Unidos e Irán continúa impulsando al crudo.
- Brent: USD 85,92
- WTI: cerca de USD 78
Mientras persista la incertidumbre sobre el Estrecho de Ormuz, el sector energético podría seguir mostrando fortaleza, aunque con el riesgo de reavivar presiones inflacionarias.
🇦🇷 Argentina
📌 Inflación de junio: 1,9%
El dato volvió a ubicarse por debajo del 2%, confirmando el proceso de desaceleración.
Aspectos destacados:
- IPC General: 1,9%
- IPC Núcleo: 1,6%
- Inflación acumulada 2026: 16,8%
La inflación núcleo continúa mostrando una dinámica favorable, lo que fortalece las expectativas de estabilidad para los próximos meses.
📌 Licitación del Tesoro
El Ministerio de Economía ofrecerá:
- Lecap
- Boncer
- Tamar
- Dollar Linked
- Bonar
Será una licitación importante para evaluar la demanda del mercado por instrumentos en pesos y cobertura cambiaria.
📌 Vaca Muerta vuelve al centro de la escena
Continental Resources negocia la compra de Phoenix Global Resources en una operación superior a USD 2.000 millones.
La noticia vuelve a poner el foco sobre el potencial de Vaca Muerta y representa una señal positiva para el sector energético argentino.
📊 Renta Fija
⭐ Ranking REF Capital
🥇 AO28
🥈 AN29
🥉 AE38
Seguimos privilegiando el tramo medio de la curva soberana por su excelente equilibrio entre rendimiento y riesgo.
🏢 ON Corporativas preferidas
✅ DNCAO
✅ RUCDO
✅ TLCPO
✅ YM34O
✅ IRCPO
Mantenemos preferencia por emisores de primera línea y buena liquidez.
📈 Acciones Argentinas
Sectores favoritos
🟢 Energía
🟢 Oil & Gas
🟢 Infraestructura
🟢 Bancos (en correcciones)
La posible operación sobre Phoenix Global Resources refuerza nuestra visión positiva sobre las compañías vinculadas al desarrollo de Vaca Muerta.
🌎 CEDEAR destacado
⭐ Exxon Mobil (XOM)
Con el petróleo nuevamente en máximos recientes, Exxon vuelve a posicionarse como una alternativa interesante para capturar la fortaleza del sector energético.
También seguimos positivos en:
- Microsoft
- NVIDIA
- Palantir
- Mercado Libre
- SPY
🎯 La Jugada del Día
Mantener una cartera diversificada entre bonos soberanos de duration media (AO28 y AN29), ON corporativas de alta calidad y aumentar gradualmente la exposición al sector energético, tanto local como internacional, mientras persista el escenario de mayores precios del petróleo.
💼 Idea para Empresas y Mutuales
La desaceleración de la inflación y un contexto financiero más estable permiten optimizar la administración de excedentes de liquidez combinando renta fija de corto plazo con herramientas de financiamiento, como el descuento de cheques avalados, evitando desprenderse de inversiones estratégicas cuando surgen necesidades de capital de trabajo.
⭐ Top 5 oportunidades REF Capital
- 🥇 AO28
- 🥈 RUCDO
- 🥉 YPF
- ⭐ Exxon Mobil
- ⭐ Microsoft
⚠️ Radar de Riesgos
🟡 PPI de Estados Unidos.
🟡 Inventarios de petróleo.
🟠 Conflicto en Medio Oriente.
🟢 Inflación argentina continúa desacelerándose.
💬 Qué le diría hoy a un cliente
“El dato de inflación de junio confirma que el proceso de desaceleración continúa, lo que sigue siendo favorable para la renta fija local. En el frente internacional, el foco pasa por el PPI de Estados Unidos y la evolución del conflicto en Medio Oriente, que mantiene firme al petróleo y favorece al sector energético. Seguimos recomendando una estrategia diversificada, priorizando bonos soberanos de corto y mediano plazo, obligaciones negociables de alta calidad y una exposición selectiva a compañías energéticas.”
📌 Pulso REF Capital
84/100 – Constructivo
El contexto sigue siendo favorable para mantener una exposición moderada al riesgo. La desaceleración de la inflación en Argentina es una señal positiva para los activos locales, mientras que el principal foco de atención continúa siendo la evolución de la política monetaria de la Fed y las tensiones geopolíticas, que podrían generar volatilidad en los mercados internacionales.
