Lunes 14 de julio de 2026
🟢 Semáforo del Mercado
| Mercado | Estado |
|---|---|
| 🇦🇷 Argentina | 🟢 Positivo |
| 💵 Bonos en USD | 🟢 Positivo |
| 🏢 ON Corporativas | 🟢 Positivo |
| 📈 Acciones Argentinas | 🟢 Positivo |
| 🌎 Wall Street | 🟡 Cautela |
| 🤖 Tecnología | 🟡 Volátil |
| 🛢️ Energía | 🟢 Muy Positivo |
🌎 Lo más importante de hoy
🇺🇸 Estados Unidos
📌 Se publica el IPC (CPI) de junio
Es el dato económico más importante del día y será determinante para las expectativas de tasas de la Reserva Federal.
Un dato superior al esperado podría:
- presionar nuevamente las tasas largas,
- fortalecer al dólar,
- afectar especialmente al sector tecnológico.
🏦 Comienza la temporada de balances
Hoy presentan resultados:
- JPMorgan
- Goldman Sachs
- Bank of America
- Citigroup
- Wells Fargo
Más allá de las ganancias, el mercado seguirá de cerca los comentarios sobre crédito, consumo y perspectivas para el segundo semestre.
🛢️ Medio Oriente continúa siendo el principal foco de riesgo
La tensión en el Estrecho de Ormuz mantiene elevada la incertidumbre.
El petróleo cerró el viernes con fuertes subas:
- WTI: USD 78,14 (+9,4%)
- Brent: USD 83,30 (+9,6%)
Este escenario favorece al sector energético, pero también incrementa los riesgos inflacionarios.
🇦🇷 Argentina
📌 Hoy se conoce la inflación de junio
El consenso del REM espera un registro cercano al 2,0%.
Un dato por debajo de ese nivel podría ser favorable para los instrumentos en pesos y consolidar el proceso de desaceleración inflacionaria.
📌 Vista licita nuevas Obligaciones Negociables
Será una buena referencia para medir el apetito de los inversores por crédito corporativo argentino.
📌 YPF Luz avanza con su IPO
YPF Luz presentó la documentación para cotizar en la Bolsa de Nueva York.
La operación representa una señal muy positiva para el mercado argentino, ya que refleja una reapertura gradual del acceso al financiamiento internacional para empresas locales.
📊 Renta Fija
⭐ Ranking REF Capital
🥇 AO28 – TIR 7,82%
🥈 AN29 – TIR 8,40%
🥉 AE38 – TIR 9,09%
Nuestra visión
Seguimos privilegiando el tramo medio de la curva soberana por su atractivo equilibrio entre rendimiento y volatilidad.
🏢 ON Corporativas preferidas
| Bono | TIR |
|---|---|
| DNCAO | 9,25% |
| RUCDO | 8,97% |
| TLCTO | 7,82% |
| TLCPO | 7,68% |
| YM34O | 7,38% |
Seguimos priorizando emisores de alta calidad y buena liquidez.
📈 Acciones Argentinas
Lo destacado
🟢 YPF +3,73%
🟢 Pampa Energía +0,87%
Los bancos mostraron una toma de ganancias:
- BBAR -5,00%
- BMA -3,51%
- GGAL -3,06%
Sectores favoritos
✅ Energía
✅ Infraestructura
✅ Bancos (en correcciones)
🌎 CEDEAR destacado
Microsoft
Continúa mostrando fortaleza relativa y sigue siendo una de nuestras principales posiciones estratégicas para largo plazo.
También mantenemos una visión positiva sobre:
- SPY
- Mercado Libre
- Palantir
- Vista Energy
Mientras que seguimos de cerca la corrección en semiconductores tras las noticias de SK Hynix.
🎯 La Jugada del Día
Mantener exposición al tramo medio de la curva soberana (AO28 y AN29), combinarla con ON corporativas de alta calidad (RUCDO y DNCAO) y aprovechar las correcciones en bancos argentinos para construir posiciones gradualmente.
No vemos motivos para realizar cambios drásticos en las carteras. La estrategia sigue siendo privilegiar activos de calidad y mantener una adecuada diversificación.
💼 Idea para Empresas y Mutuales
En un contexto de tasas todavía atractivas y una inflación en descenso, las empresas con excedentes de liquidez deberían combinar:
- inversiones de corto plazo,
- una reserva de liquidez para oportunidades,
- y herramientas de financiamiento como el descuento de cheques avalados cuando resulte conveniente, evitando desarmar posiciones estratégicas.
⭐ Top 5 oportunidades REF Capital
- 🥇 AO28
- 🥈 RUCDO
- 🥉 DNCAO
- ⭐ Microsoft
- ⭐ YPF
⚠️ Radar de Riesgos
🟡 Inflación de EE.UU. (CPI)
🟡 Resultados de bancos estadounidenses
🟠 Conflicto en Medio Oriente
🟢 Mercado local con fundamentos estables
💬 Qué le diría hoy a un cliente
“Mantenemos una visión positiva sobre la renta fija en dólares, especialmente en el tramo medio de la curva soberana y en obligaciones negociables de emisores de primera línea. En acciones locales seguimos privilegiando energía y vemos las recientes correcciones en bancos como una oportunidad para incorporar posiciones de manera gradual. En el plano internacional, el foco estará puesto en la inflación de Estados Unidos y en los resultados de los principales bancos, que marcarán el tono de los mercados en los próximos días. Por ahora, no vemos razones para modificar significativamente las carteras y seguimos priorizando una estrategia diversificada y de largo plazo.”
📌 Pulso REF Capital
82/100 – Constructivo
El escenario continúa siendo favorable para mantener una exposición moderada al riesgo, priorizando renta fija en dólares de buena calidad y una selección de acciones y CEDEARs con sólidos fundamentos. La principal fuente de volatilidad sigue siendo el frente internacional (inflación en EE.UU. y tensiones geopolíticas), mientras que el mercado local conserva un sesgo positivo para los activos argentinos.
