Miércoles 5 de agosto de 2026
🟢 Semáforo de Mercados
🇦🇷 Argentina
🟢 Positivo
- Continúa el apoyo institucional al programa económico.
- Hoy licitan ON de YPF y Banco de Córdoba.
- El foco sigue puesto en renta fija corporativa en dólares.
🇺🇸 Wall Street
🟢 Muy positivo
- S&P500 y Nasdaq en nuevos máximos.
- La inteligencia artificial volvió a liderar las subas.
- Hoy:
- ADP Employment
- ISM Servicios
- Earnings de Uber y Shopify.
🛢 Petróleo
🟢 Positivo para mercados
WTI -5,7%
Brent -5,3%
La posibilidad de un acuerdo con Irán continúa descomprimiendo expectativas de inflación.
🌎 Lo más importante
IA vuelve a liderar
Los hyperscalers recuperaron el liderazgo:
✅ Meta +6%
✅ Microsoft +4,9%
✅ Alphabet +4,9%
✅ Amazon +4,6%
Palantir volvió a sorprender con resultados muy superiores a lo esperado y reactivó todo el trade de Inteligencia Artificial.
Menor presión inflacionaria
La fuerte caída del petróleo mejora las expectativas para la inflación estadounidense y favorece activos de riesgo.
Argentina
El conflicto gremial en los puertos empieza a afectar exportaciones y logística energética.
En paralelo, el Gobierno continúa avanzando con su agenda legislativa, incluyendo la reforma de la Carta Orgánica del BCRA.
📈 Activo del Día REF Capital
🥇 AO29
Seguimos viendo valor en el tramo medio de la curva hard dollar.
Hoy mantiene una TIR cercana al 8,3%-8,4%, superior a AO28, con un incremento moderado de duration.
Convicción REF Capital: ⭐⭐⭐⭐⭐
💼 Oportunidad PyME
Hoy licitan:
✔ ON YPF (Dólar MEP)
✔ ON Banco Provincia de Córdoba (TAMAR, MEP y UVA)
Para empresas con excedentes dolarizados pueden representar una alternativa interesante dependiendo del precio de corte.
💡 Cartera sugerida (Moderada)
- 30% ON corporativas USD
- 25% Bonos soberanos USD
- 20% CER
- 15% CEDEARs Tecnología
- 10% Liquidez
👀 Watchlist
- ADP Employment (10:00)
- ISM Servicios (10:00)
- Uber
- Shopify
- Petróleo
- ON YPF
🧠 Opinión REF Capital
La tendencia global continúa siendo constructiva para activos de riesgo. La caída del petróleo reduce presiones inflacionarias mientras que la temporada de balances vuelve a colocar a la Inteligencia Artificial como principal motor del mercado. En Argentina seguimos privilegiando renta fija corporativa de calidad y el tramo medio de la curva soberana.
